Alors que les pertes continuent, Joann promeut un 'retour

Bien qu'il commence à se stabiliser, le marché des arts et de l'artisanat reste en deçà de son pic de l'ère de la pandémie.

Lundi, le détaillant de tissus Joann a révélé que les ventes nettes pour son premier trimestre fiscal de 2024 avaient chuté de 4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 478,1 millions de dollars. Joann a enregistré une perte nette de 54,2 millions de dollars, contre une perte nette de 35,1 millions de dollars il y a un an. Près de 12% de son chiffre d'affaires trimestriel provenait du e-commerce.

Comme son concurrent Michaels, Joann a bénéficié du fait que des personnes restaient à la maison pendant la pandémie. Des foules d'acheteurs cherchant à passer le temps se sont penchés sur des activités comme le tricot, la fabrication de collages et le scrapbooking. Joann a connu une telle croissance qu'elle est devenue publique en mars 2021 et a levé environ 131 millions de dollars lors de son introduction en bourse. Les revenus de Joann pour les trois premiers trimestres de 2020 ont totalisé 1,921 milliard de dollars, selon son dossier S-1.

Cependant, à mesure que de plus en plus de personnes reprenaient leurs activités quotidiennes fin 2021 et 2022, l'intérêt pour les arts et l'artisanat a diminué. Joann a signalé une croissance négative de la composition au cours des huit derniers trimestres, a souligné le Telsey Advisory Group dans une note de service. Et, depuis que Joann est devenue publique, le cours de son action a chuté de près de 87 %.

C'est actuellement une période charnière pour Joann. Le détaillant compte plus de 800 magasins dans 49 États américains ainsi qu'une entreprise de commerce électronique. Le PDG de la société, Wade Miquelon, a pris sa retraite en mai, et bien que Joann ait deux PDG par intérim, son conseil d'administration est toujours à la recherche d'un remplaçant permanent. En mars, Joann se remettait encore d'une "inflation sans précédent" et d'une "perturbation continue de la chaîne d'approvisionnement", avait précédemment déclaré Miquelon.

Mais l'entreprise prend des mesures pour se stabiliser. L'année dernière, Joann a annoncé son initiative Focus, Simplify and Grow, qui vise à économiser 200 millions de dollars en coûts annuels d'ici le début de l'exercice 2025. Le plan cible trois domaines généraux : les coûts de la chaîne d'approvisionnement, le coût des marchandises vendues et les frais SG&A. En mars, Joann a annoncé qu'elle avait conclu une facilité de 100 millions de dollars pour "fournir à l'entreprise des liquidités supplémentaires, aider à optimiser le bilan et générer des flux de trésorerie disponibles dans toute l'entreprise".

Joann a également fait des progrès dans la réduction des stocks ce trimestre - ses niveaux sont en baisse de 13% d'une année sur l'autre - et dit qu'elle constate un "engagement client sain" dans son activité principale de couture et d'artisanat, en particulier chez les jeunes consommateurs.

"Alors que la partie discrétionnaire de l'économie reste sous pression, ces passionnés de la catégorie retournent à des activités créatives pour eux-mêmes, leurs familles et pour vendre dans le cadre des revenus de leur ménage", Chris DiTullio, co-directeur du bureau intérimaire du PDG, dit dans un communiqué.

À l'avenir, Joann se concentre sur un "état d'esprit de retour aux sources", a déclaré DiTullio lors d'un appel aux résultats lundi. "Nous renforçons notre objectif de gagner dans nos principales catégories de couture et d'artisanat, en offrant une expérience en magasin et en ligne de haute qualité en mettant l'accent sur l'excellence et l'efficacité opérationnelles."

Dans le même temps, DiTullio a reconnu que Joann considérait la technologie artisanale comme la machine de découpe électronique Cricut et les machines à coudre comme "notre principal défi pour des ventes comparables positives". "Nous nous attendons à ce que ce vent contraire se poursuive à mesure que nous progressons dans l'exercice 2024", a-t-il déclaré.

D'un point de vue annuel, Joann prévoit une baisse des ventes de 1 % à 4 % au cours de l'exercice 2024.

Aujourd'hui, Joann fait face à une concurrence croissante de détaillants comme Amazon et Walmart, qui vendent des fournitures d'artisanat et des tissus. Michaels, l'un de ses principaux rivaux, est devenu privé peu de temps après avoir publié ses résultats annuels pour l'exercice 2020. En février, Michaels a annoncé qu'il lancerait un marché tiers et a déclaré qu'il avait augmenté ses SKU en ligne de 250 000 à plus d'un million. .

Cristina Fernández, qui couvre Joann pour Telsey Advisory Group, a déclaré à Modern Retail qu'elle voyait les dépenses d'art et d'artisanat – et les affaires de Joann – se redresser avec le temps. "Les arts et l'artisanat sont en mode de normalisation, à certains égards, similaires à l'électronique", a-t-elle expliqué. Fernández s'attend à voir des compositions négatives tout au long de l'année, "mais se rapproche probablement de l'endroit où cette comparaison d'une année sur l'autre devient plus facile."

"Je pense que nous nous rapprochons de la fin du nivellement par rapport au coup de pouce de Covid", a-t-elle déclaré. "Mais en même temps, c'est une catégorie discrétionnaire… Lorsque vous regardez les cycles de récession, cela ne diminue pas autant que d'autres catégories discrétionnaires importantes, mais cela dépend toujours quelque peu de l'économie."

En ce qui concerne la nouvelle direction, Fernández a déclaré que l'entreprise avait besoin de quelqu'un qui soit "financièrement avisé", en raison de l'importante dette de Joann dans les livres. Joann était devenue publique une fois auparavant, mais a été privée en 2010. À l'époque, Joann n'avait aucune dette. Cette dette s'élève maintenant à 1,0319 milliard de dollars.

"En ce moment pour les investisseurs, il y a certainement des inquiétudes concernant leur position de liquidité et leur capacité à continuer", a déclaré Fernández.